Grande crisi finanziaria

Il racconto

La casa per tutti

Alla fine degli anni Novanta e nei primi Duemila, negli Stati Uniti, comprare una casa sembrava un affare sicuro. I prezzi salivano ogni anno, e le banche facevano a gara per concedere mutui, cioè prestiti per comprare un'abitazione, anche a persone con redditi bassi e poche garanzie. Questi prestiti rischiosi si chiamavano «subprime». Molti ne approfittarono, convinti che la casa avrebbe continuato a valere sempre di più: se non riuscivano a pagare, bastava rivenderla a un prezzo più alto.

Le banche, però, non tenevano con sé quei mutui. Li mettevano insieme in grandi pacchetti, li trasformavano in titoli finanziari, difficili da capire anche per gli esperti, e li rivendevano ad altre banche, a fondi di investimento e ad assicurazioni, in America e in tutto il mondo. Chi li comprava pensava di fare un buon affare, perché le agenzie di valutazione davano a quei titoli voti molto alti. Intanto molte banche si indebitavano per investire sempre di più.

La bolla scoppia

Nel 2006 i prezzi delle case smisero di salire e cominciarono a scendere. Molte persone, a quel punto, non riuscivano più a pagare le rate, soprattutto quando gli interessi dei loro mutui aumentavano. Le case pignorate, cioè prese dalle banche, divennero milioni. I titoli basati su quei mutui persero valore, e chi li possedeva si accorse di aver perso parecchi soldi. Ma nessuno sapeva quali banche ne avessero di più, e così le banche cominciarono a non fidarsi più l'una dell'altra e a smettere di prestarsi denaro.

Il 9 agosto 2007 una grande banca francese, la BNP Paribas, bloccò tre suoi fondi di investimento: fu considerato l'inizio della crisi. Nel marzo 2008 una banca d'affari di New York, la Bear Stearns, fu salvata e venduta in fretta a un'altra banca con l'aiuto della banca centrale americana. Ma il peggio doveva ancora venire.

Il 15 settembre 2008

Lehman Brothers era una banca di Wall Street che esisteva da più di centocinquant'anni. Aveva investito moltissimo nei mutui e nei titoli rischiosi, ed era piena di debiti. Il governo americano decise di non salvarla. Il 15 settembre 2008 Lehman dichiarò fallimento: era il più grande fallimento nella storia degli Stati Uniti, con attività per oltre seicento miliardi di dollari. Nel giro di pochi giorni la paura si diffuse in tutto il mondo.

Le Borse crollarono. Un grande gruppo assicurativo, l'AIG, fu salvato dal governo con 85 miliardi di dollari. Le banche smisero quasi del tutto di concedersi prestiti, e anche le aziende normali faticavano a ottenere credito. Il governo americano approvò un piano da 700 miliardi di dollari per sostenere le banche. Anche in Europa diversi istituti furono salvati con soldi pubblici.

La grande recessione

La crisi si trasformò da finanziaria in economica. Le imprese ridussero la produzione, molte chiusero, e milioni di persone persero il lavoro: negli Stati Uniti la disoccupazione arrivò al 10% nel 2009. In molti paesi l'economia si ridusse, e anche il commercio mondiale ebbe il calo più forte dal dopoguerra (circa il 12% nel 2009). Si parlò di «Grande recessione».

Dal 2010, la crisi si spostò in Europa, dove alcuni paesi con debiti pubblici alti, come Grecia, Irlanda, Portogallo, Spagna e Italia, faticavano a trovare chi prestasse loro denaro a tassi sostenibili. Servirono prestiti internazionali e programmi di tagli e riforme, spesso molto duri. Nel luglio 2012 il presidente della Banca centrale europea, Mario Draghi, disse che la banca avrebbe fatto «tutto il necessario» per salvare l'euro: la tensione sui mercati si calmò.