Große Finanzkrise

Die Geschichte

Das Haus für alle

Ende der Neunzigerjahre und in den ersten Zweitausenderjahren schien in den Vereinigten Staaten der Kauf eines Hauses ein sicheres Geschäft. Die Preise stiegen jedes Jahr, und die Banken überboten sich darin, Hypotheken zu gewähren, also Kredite zum Kauf einer Wohnung, auch an Menschen mit niedrigem Einkommen und wenigen Sicherheiten. Diese riskanten Kredite hießen „Subprime“. Viele nutzten das aus, überzeugt, dass das Haus immer mehr wert sein werde: Wenn sie nicht zahlen konnten, genügte es, es zu einem höheren Preis wieder zu verkaufen.

Die Banken behielten diese Hypotheken aber nicht bei sich. Sie fassten sie in großen Paketen zusammen, verwandelten sie in Finanzpapiere, auch für Fachleute schwer zu verstehen, und verkauften sie an andere Banken, Investmentfonds und Versicherungen weiter, in Amerika und in der ganzen Welt. Wer sie kaufte, dachte, ein gutes Geschäft zu machen, weil die Ratingagenturen diesen Papieren sehr hohe Noten gaben. Inzwischen verschuldeten sich viele Banken, um immer mehr zu investieren.

Die Blase platzt

Im Jahr 2006 hörten die Hauspreise auf zu steigen und begannen zu fallen. Viele Menschen konnten dann die Raten nicht mehr zahlen, besonders als die Zinsen ihrer Hypotheken stiegen. Die zwangsversteigerten Häuser, also von den Banken genommen, wurden zu Millionen. Die auf diesen Hypotheken beruhenden Papiere verloren an Wert, und wer sie besaß, merkte, dass er ziemlich viel Geld verloren hatte. Niemand wusste aber, welche Banken am meisten davon hatten, und so begannen die Banken, einander nicht mehr zu trauen und einander kein Geld mehr zu leihen.

Am 9. August 2007 sperrte eine große französische Bank, die BNP Paribas, drei ihrer Investmentfonds: Das gilt als Beginn der Krise. Im März 2008 wurde eine New Yorker Investmentbank, die Bear Stearns, mit Hilfe der amerikanischen Zentralbank gerettet und rasch an eine andere Bank verkauft. Das Schlimmste sollte aber noch kommen.

Der 15. September 2008

Lehman Brothers war eine Bank an der Wall Street, die seit mehr als hundertfünfzig Jahren bestand. Sie hatte sehr viel in Hypotheken und riskante Papiere investiert und war voller Schulden. Die amerikanische Regierung beschloss, sie nicht zu retten. Am 15. September 2008 meldete Lehman Insolvenz an: Es war die größte Pleite in der Geschichte der Vereinigten Staaten, mit Vermögenswerten von über sechshundert Milliarden Dollar. Innerhalb weniger Tage breitete sich die Angst über die ganze Welt aus.

Die Börsen stürzten ab. Ein großer Versicherungskonzern, die AIG, wurde von der Regierung mit 85 Milliarden Dollar gerettet. Die Banken stellten die gegenseitige Kreditvergabe fast ganz ein, und auch normale Unternehmen hatten Mühe, Kredit zu bekommen. Die amerikanische Regierung verabschiedete einen Plan über 700 Milliarden Dollar zur Stützung der Banken. Auch in Europa wurden mehrere Institute mit öffentlichem Geld gerettet.

Die Große Rezession

Die Krise verwandelte sich von einer Finanz- in eine Wirtschaftskrise. Die Unternehmen senkten die Produktion, viele schlossen, und Millionen Menschen verloren ihre Arbeit: In den Vereinigten Staaten erreichte die Arbeitslosigkeit 2009 10 %. In vielen Ländern schrumpfte die Wirtschaft, und auch der Welthandel erlebte den stärksten Rückgang seit dem Krieg (etwa 12 % im Jahr 2009). Man sprach von der „Großen Rezession“.

Ab 2010 verlagerte sich die Krise nach Europa, wo einige Länder mit hohen Staatsschulden wie Griechenland, Irland, Portugal, Spanien und Italien Mühe hatten, jemanden zu finden, der ihnen zu tragbaren Zinsen Geld lieh. Es brauchte internationale Kredite und Programme von Kürzungen und Reformen, oft sehr hart. Im Juli 2012 sagte der Präsident der Europäischen Zentralbank, Mario Draghi, die Bank werde „alles Notwendige“ tun, um den Euro zu retten: Die Spannung an den Märkten legte sich.